轮胎行业震惊：在关税波动下冷热市场

在2025年4月10日，就在美国全面实施对等关税的前一天，美国总统特朗普宣布对等关税将延迟90天。据报道，这90天是用于贸易谈判的，大多数进口到美国的商品将只需要缴纳10%的基础关税，该关税将于4月5日生效。

在泰国、越南、柬埔寨和印度尼西亚建立工厂的轮胎工厂需要支付36%、46%、49%和32%的关税，似乎暂时松了一口气，但美国接下来的表态让经营者们更加恐慌。

01 高关税被暂停，海外工厂现场复苏

如果从10%的基准来看，在东南亚建厂的轮胎公司暂时松了一口气——毕竟，东南亚的轮胎工厂并不怕遭遇厄运。只要全球出口到美国的关税相同，东南亚工厂的轮胎依然会具有极高的价格优势。

之前一家中国轮胎公司表示，它曾敦促美国经销商在关税生效前的4月9日备货10万条轮胎，以应对成本挑战。在这90天的窗口期内，美国的经销商实际上比轮胎工厂更高兴，他们感到“复活”了。还有90天的时间可以储备高质量且性价比高的轮胎。

在4月10日上海和深圳股市开盘后，中国上市轮胎公司的股价开盘上涨，且持续走高。几乎所有这些上市公司都在东南亚设立了轮胎工厂，这意味着在接下来的90天里，大量轮胎将流入这些轮胎公司的海外工厂——在3个月内完成一年的业务并不是不现实。但对于那些尚未在海外建厂的轮胎公司，此时只有羡慕的泪水。

02 中国轮胎出口变得更加困难

为什么会嫉妒？因为出口到美国的中国轮胎需要征收125%的税，这意味着2024年每条售价890元的卡车轮胎将飙升至2000元 - 比从日本出口到美国的轮胎贵500元。在2024年出口到美国的卡车轮胎中，唯一单价超过2000元但仍位于排名前十的轮胎来源国是西班牙和加拿大。然而，这两个国家对美国的出口主要针对高端市场，与中国轮胎公司所关注的高性价比替换市场不在同一轨道上。在高性价比市场中以2000元出售轮胎的后果不难想象。一些人可能会问，为什么不像领先的轮胎公司那样在海外建厂。原因很简单，没有钱。

根据上市公司公布的投资金额，海外工厂的投资至少要在15亿元左右，而大多数轮胎厂的年总收入不超过10亿元。你问他们去哪里筹钱在海外建厂？

因此，看到领先公司获得90天的订单窗口，中小型轮胎公司只能羡慕。根据近年来中国轮胎公司的普遍业务规则，125%的关税很可能会影响至少15%的销售收入。至于利润会受到多大影响，目前很难想象。

因为，尽管大约50%的大多数轮胎公司的销售来自海外市场，但80%的利润可能由出口支持。毕竟，一条在出口到美国时售价900元的轮胎，在中国的售价可能仅不到600元。125%的高关税阻碍了中国轮胎工厂在美国市场的销售。该怎么办？也许一些公司会在东南亚或南美建立销售公司，并将产品从这些海外仓库转运到美国市场。虽然成本仍然会高于之前直接出口到美国，但远低于125%的税收。

如果这条路不可行，那么这些轮胎公司只能退回国内市场——价格战是不可避免的。不过，无论如何，这对轮胎公司来说只是一个短期解决方案。如果他们想寻求长期发展，确实只有一个策略，“大规模投资本地化运营”。

03 本地化运营势在必行

根据4月20日清晨的消息，美国的两个邻国，墨西哥和加拿大，如果遵守美墨加协定，将继续对出口到美国的汽车零部件维持零关税，直到美国海关和边境保护局“建立对其非美国产品征收关税的程序”。

墨西哥的轮胎工厂似乎并没有受到困扰。在2024年，墨西哥是美国市场第二大乘用车轮胎出口国，出货量为2260万条轮胎，比2023年的水平增长了6%。然而，值得注意的是，由于在墨西哥建厂的轮胎公司是米其林和普利司通等一线轮胎公司的高端产品，尽管轮胎出口量大，但价格绝对不便宜。

根据统计，2024年从墨西哥出口到美国的乘用车轮胎的平均价格约为人民币610元，这是出口到美国的单个轮胎最高价格。中国轮胎一直将墨西哥作为在美国进行本地化运营的重要生产基地之一——成本低于在美国建厂。但优越的地理位置使得它们更容易供应美国市场。

尽管2025年这里的轮胎出口也受到关税的影响，整体而言，目前汽车零部件的零关税状态似乎仍然使得在这里建厂具有吸引力。尽管有传言称一些轮胎公司因“每天都在变更订单”被迫暂停在墨西哥的产能建设，但不可否认的是，这似乎是许多亚洲轮胎公司适应美国本地化运营的一个绝佳“跳板”。

与其将125%的关税视为“正面打击”，不如将其视为“警钟”——促使中国轮胎公司真正做好“海外市场的本地化运营”，而不仅仅是将产品销售到海外市场。事实上，普利司通早在2024年就表示，在其中期业务发展计划（2024-2026）中，将通过真正的“全球本地化”管理结构最大化效率和效益。经历过许多轮胎业务变革和多次轮胎洗礼的普利司通知道，当全球轮胎贸易“碰撞”激烈时，只有在海外市场保持稳定的市场供应才能“化险为夷”。

现在美国已对中国采取不合理的反倾销和反补贴措施，欧洲和南美会否效仿，也选择对中国征收高关税，以保护其本地区制造商的利益？因此，更加关注全球本地化运营是轮胎公司在2025年感受到关税压力后必须进行的商业转型。不幸的是，正如我们之前提到的，真正有足够资金在欧洲和美国投资本地化的中国轮胎公司可能不足20家。即使现在，能够到欧洲、美国和非洲建厂的中国轮胎公司也只有4家。

04 互惠关税暂停，汽车关税保持不变

然而，值得注意的是，目前从东南亚工厂出口到美国的轮胎关税确实只有10%。根据最新消息，4月2日生效的25%汽车及零部件关税仍在实施。同时，特朗普也表示，美国将继续对特定行业征收关税，并暗示未来可能会征收更多关税...