政策与资本 “双轮驱动”: 万亿股市新能源重卡加速 “换道”
重型卡车是交通运输部门碳排放的核心来源，占总运输碳排放的约40%，因此成为节能减排的关键领域。交通运输部运输服务司司长兼首席安全官蔡团结近日表示，2026年将继续推进老旧营运卡车的报废更新工作，安排220亿元超长期专项政府债券支持老旧营运卡车的报废更新，重点支持新能源重型卡车的升级换代。目标是通过“两新”政策（大规模设备更新和消费品以旧换新）促进新能源重型卡车的市场消费。
在“真金白银”的支持下，老旧重型卡车的替换需求将持续释放，进一步提高新能源重型卡车的市场渗透率，为货运行业的绿色低碳转型注入强劲动力。
多重政策利好助力发展
重型卡车尾气是移动源污染的重要来源，对京津冀地区、汾渭平原等重点区域的空气质量影响显著。扩大新能源重型卡车的应用规模可以有效减少氮氧化物和颗粒物等污染物的排放。截至2025年底，全国重型卡车保有量约为860万辆。这一庞大的存量市场为新能源重型卡车的替代和升级提供了广阔空间。
近年来，国家和地方政府持续实施“以旧换新”等一系列政策，支持资源向新能源车型大幅倾斜。这有效加速了老旧高排放重型卡车的淘汰和更换，成为新能源重型卡车渗透率快速提升的核心驱动力之一。
在政策和市场双重驱动下，中国新能源重型卡车自2025年以来呈现爆发式增长。数据显示，2025年国内新能源重型卡车终端销量达到23.1万辆，同比增长182%。这一增长势头在2026年继续延续，上半年累计销量约14万辆，同比增长78.6%，行业渗透速度持续加快。
从区域发展差异来看，新能源重型卡车市场呈现显著分化。中国乘用车协会秘书长崔东树表示，2026年中部和西南地区的新能源重型卡车渗透率位居全国前列。其中，西南地区凭借完善的新能源产业链、密集的物流运输场景以及宽松的地方支持政策，渗透增长速度全国最快。北方地区仍处于稳步替代阶段，东北及其他地区增长相对温和。
今年以来，多项顶层政策持续赋能新能源重型卡车的发展。交通运输部和国家发展改革委发布的《2026年老旧营运卡车报废更新实施通知》提出，支持报废更新符合国三、国四排放标准的营运卡车（包括柴油和天然气卡车），加快更新一批高标准、低排放的营运卡车，并优先升级为电动卡车。对于报废老旧营运卡车，报废并更新为国六排放标准卡车或新能源卡车，或仅购买符合条件的新能源卡车，根据报废车辆类型、报废时间及新购车辆动力类型实施差异化补贴标准。
交通运输部和国家发展改革委等11个部门联合发布的《新能源重型卡车应用规模化实施方案》提出，到2030年，新能源重型卡车渗透率将达到40%，保有量超过160万辆，占总量的约20%。在京津冀地区、汾渭平原等区域，固定线路短途运输电动化率将超过80%。结合高速公路网络，将建设电动重型卡车充电设施，打造零碳公路运输走廊，并支持和引导建设约3000座重型卡车充电和换电站。
全生命周期成本优势扩大
新能源重型卡车具有显著的运营成本优势。据国家信息中心高级经济师徐长明估算，一辆新能源重型卡车在十年运营周期内可比燃油车节省约120万元。
近年来，随着车辆技术的不断迭代和动力电池成本的稳步下降，新能源重型卡车的初始购置成本持续降低。加之运营成本低，其总拥有成本（TCO）优势不断扩大。尤其是在当前高油价市场环境下，新能源重型卡车的经济优势更加凸显。
“据估算，新能源重型卡车的TCO在年行驶里程为4.5万至10万公里时最优，”国泰君安证券的一份研究报告指出。随着技术成熟和成本下降，新能源重型卡车已具备内生增长动力，新能源渗透率预计在2026年将继续提升。
华泰证券的一份研究报告指出，电动重型卡车在充电成本上相较于LNG/柴油重型卡车具有优势。油价上涨对经济性的放大效应更为直接，充电成本节约预计将逐步抵消载重损失、充电效率和残值等负面因素。在油价为每桶100-120美元的情况下，国家补贴的纯电动重型卡车的TCO优势可扩大至43.7万至69.5万元。考虑到中短途干线、港口、矿区及区域物流是率先实现闭环运营条件的场景，电动重型卡车的渗透率预计在2026年接近37%，销量同比增长约28%。
应用场景持续拓展
值得注意的是，新能源重型卡车目前在运营场地相对固定、单程距离较短、运输频率较高的中短途场景中已具备成熟的技术方案和商业模式，并得到广泛应用。相比之下，其在长途干线运输中的应用规模仍然较小。
在此背景下，推动新能源重型卡车从港口、矿区等封闭固定场景向跨省干线等开放场景扩展，已成为行业下一阶段增长的核心抓手。
蔡团结表示，在扩大新能源重型卡车在中短途运输场景中的应用规模，加快主要货运节点场内转运车辆新能源替代的同时，大型运输企业、快递物流公司及规模化货运车队应率先在干线运输中采用新能源重型卡车。
目前，国内主流重型卡车制造商已针对不同场景推出了专用的新能源车型。一汽解放发布了煤炭运输场景的系统解决方案，推出了短途、城际中短途及跨省长途干线三类场景的新能源重型卡车车型，同时提供车电分离租赁、定制化融资及充电网络建设等一体化服务。陕汽针对煤炭、砂石料及公路运输，以及钢厂内短途穿梭和港口运输等场景推出了定制化新能源重型卡车车型，并推动其换电车型的规模化交付。
除了政策引导和产品的持续迭代，完善充电和换电基础设施网络是加速新能源重型卡车推广的重要支撑。蔡团结表示，将聚焦国家高速公路和普通国省干线公路的繁忙货运路段；京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区等城市群和都市圈；以及货运枢纽、港口、矿区、工厂区和产业园区等重点节点，建设超过3000座电动重型卡车充电和换电站，推动充电设施“点成线、线成网”。
