外资轮胎企业开始搬迁

横滨关闭了其捷克工厂，固特异削减了丹维尔轮胎厂的卡车轮胎生产线，住友橡胶关闭了其在美国的唯一工厂。从2024年12月底开始的外资工厂关闭潮加剧了行业恐慌——轮胎产能真的过剩了吗？

外资产能重新定位
最新消息显示，普利司通计划将位于田纳西州拉弗尼工厂的年产200万条卡车和客车轮胎的产能转移至美洲其他工厂。据悉，该工厂将于7月31日关闭。

目前，普利司通在美国仅有一座专门生产商用车轮胎的工厂，即位于田纳西州沃伦县的一座已有35年历史的工厂，年产能为330万条商用车轮胎。

2023年，普利司通投资5.5亿美元对该工厂进行产能升级——将其日产能提高31%，达到1.2万条轮胎。

该项目预计将在2026年完成，并将采用新设备和技术以提高运营效率，同时确保这里的生产和产品更加可持续。或许在2023年，普利司通就已经计划调整其北美卡车轮胎产能。

然而，目前尚无明确消息表明拉弗尼工厂关闭后的产能是否会分配到这里。在完成对特瑞堡车轮系统的收购一年多后，横滨决定重新调整其产能，并于2025年4月19日永久关闭其斯帕坦堡工厂。

固特异首席执行官兼总裁马克·斯图尔特在与投资者的电话会议中表示，固特异将向全球市场推出五条新生产线，并将在“高端、高利润市场领域”新增近200个SKU，以获得更高的回报和更大的价值。

今年年初，固特异还宣布重新规划丹维尔工厂的产能，专注于生产飞机轮胎，原有的卡车轮胎产能将由北美其他工厂接手。

住友橡胶将关闭其在美国的唯一工厂，所有对该工厂的投资将暂停，其产能将由泰国工厂接手。

不是产能过多，而是成本过高
从上述事实中可以发现，每次外资轮胎企业关闭工厂，都会伴随着产能转移的解释——外资关闭的是工厂，而不是产能。

这也表明，从2023年底开始的外资“工厂关闭潮”与过去几年有所不同。要理解这种差异，必须关注这些产能的“流向”。外资轮胎企业的产能批量关闭可以追溯到2020年。“黑天鹅”的到来不仅影响了开工率，也改变了全球人们的出行里程。

一方面，人们的出行里程缩短，导致轮胎更换周期不断延长；另一方面，不断飞来的“黑天鹅”也掏空了消费者的钱包。从2020年到2024年，轮胎消费持续降级。2024年，多家知名轮胎企业的销量下降超过5%，这也意味着许多轮胎工厂的产能开工率已跌破70%。

尽管2020年至2024年并不是外资发展“风暴”中最惊险的几年，但销量的变化也在提醒外资轮胎企业重新审视其经营策略——高质量和高性价比的轮胎带来了冲击，但外资品牌在高端市场仍然拥有更高的话语权。

因此，在权衡品牌实力和配套市场的恢复速度后（米其林在其2025年展望中提到，汽车OEM的配套业务将在下半年逐步恢复到往年水平），外资从2024年底到2025年初进行的产能重组浪潮就容易理解了。

与其说外资在重新布局产能，不如说“外资在重新布局品牌份额”。毕竟不可否认的是，过去十年轮胎需求持续增长，但不同细分市场的增长速度和可投资价值显然不同。

尤其结合外资轮胎企业的财报，你会发现一个更有趣的趋势——外资轮胎企业并不想放弃卡车轮胎产能投资。

2024年，米其林的卡车轮胎利润率超过9%，普利司通的卡车轮胎利润率超过5%，这并不低，甚至可以说非常高。可以理解的是，离开中国市场的“价格战”后，外资轮胎企业在海外市场找到了新的利润增长方式——车队服务。

同时，在外资企业看来，近百年来深耕全球市场的最大优势在于高端业务中品牌实力的“扎根”。因此可以看到，没有任何外资宣布终止海外市场的卡车轮胎产能。

但与此同时，外资企业也不得不承认，即使稳固了高端市场的份额，在中低端市场的“退却”也是它们面临的一大困境。

整合不同视角与不同产能规划
从财报中可以看到，销量下降对利润的影响约为8.5%。亚洲高质量和高性价比轮胎对外资的冲击是一个必须正视的事实。要解决这个问题，要么夺回中端市场失去的份额，要么提高价格。

显然，领先的外资企业已经放弃了前一种方式——那些无法“卷”的企业，如果能“卷”，也不会逃避中国卡车轮胎的竞争。

外资轮胎企业不会接受“做一条亏一条，等原材料价格下降再赚回来”的策略，因此它们只会选择从“富裕消费者”中获利。因此，外资轮胎企业已经接受了“销量下降是一个长期且无解的困境”，然后选择继续在高端市场提价作为利润增长的选项。

车队和高端车主始终更关注“服务和性能”，因此在这个市场中提价显然更容易。因此，外资轮胎产能的重塑不仅在地理意义上更加集中——产能基本保持不变，工厂数量减少，成本更低——向东南亚转移的特点，还表现出高价值轮胎产能的突破。

高端乘用车轮胎市场竞争加剧
除了宣布新增五条高端乘用车轮胎生产线外，固特异还将在2024年投入5.75亿美元，用于扩建其加拿大工厂的新能源汽车专用轮胎产能。

2024年，普利司通宣布将继续加大对中国的投资，预计未来三年总投资约5.62亿元人民币用于产能建设，以提高高性能乘用车轮胎的生产比例，旨在更好地满足中国消费者市场的多样化需求，提供更高端和多元化的产品与服务。

米其林稳步推进其沈阳工厂的高性能子午线轮胎绿色智能制造项目。项目完成后，每年可生产83万条高性能子午线轮胎。

2024年，德国大陆集团中国合肥工厂的第四期扩建项目正式投产。此外，其还向泰国工厂投资3.3亿美元，用于新增300万套的产能项目。

可以看出，18英寸及以上轮胎的产能是外资轮胎企业产能重塑的关键。正如普利司通相关负责人最近在接受采访时所说，“普利司通正在优化结构，重新调整活动优先级，以适应当前的市场现实。”